Paramount Skydance lance une offre hostile pour racheter Warner Bros. Discovery, quelques jours après avoir échoué dans une guerre d'enchères contre Netflix.
La société dirigée par David Ellison a annoncé lundi qu'elle proposerait une offre entièrement en espèces de 30 $ par action directement aux actionnaires de WBD. Dans sa lettre, Ellison a qualifié la proposition de Netflix pour WBD de « inférieure » et a fait valoir qu'un accord avec Paramount ferait l'objet d'un examen réglementaire plus fluide.
« Les actionnaires de WBD méritent l'opportunité de considérer notre offre supérieure, entièrement en espèces, pour leurs actions dans l'ensemble de la société », a écrit Ellison. « Notre offre publique, qui est soumise aux mêmes conditions que celles que nous avons proposées au conseil d'administration de Warner Bros. Discovery en privé, offre une valeur supérieure et un chemin d'achèvement plus sûr et plus rapide. »
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« Nous pensons que le conseil d'administration de WBD poursuit une proposition inférieure qui expose les actionnaires à un mélange de liquidités et d'actions, à une valeur commerciale future incertaine de l'activité de câbles linéaires de Global Networks et à un processus d'approbation réglementaire difficile. Nous soumettons notre offre directement aux actionnaires pour leur donner la possibilité d'agir dans leur propre intérêt et de maximiser la valeur de leurs actions. »
Une différence clé entre les propositions : l'offre de 82,7 milliards de dollars de Netflix exclut les réseaux câblés de Warner Bros. Discovery (CNN, TNT et Discovery) qui seraient regroupés en une société distincte. L'offre de 108 milliards de dollars de Paramount inclut ces actifs de câble.
Ellison, dont le père est proche de Donald Trump, soutient depuis longtemps qu'un accord avec Paramount serait soumis à une réglementation plus fluide. De plus, Affinity Partners, une société de capital-investissement dirigée par le gendre de Trump, Jared Kushner, participe au financement de l'offre de Paramount Skydance.
Cependant, Netflix a déjà rencontré Trump dans le but d’anticiper ces préoccupations réglementaires.
